A aquisi??o da Fairmount Holdings pela Accel remodelará o setor de jogos dos EUA
A principal operadora de jogos distribuídos, Accel Entertainment, Inc. (NYSE: ACEL), anunciou recentemente que irá adquirir a Fairmount Holdings, Inc. Esta aquisi??o inclui a Fairmount Park, Inc., o único local ativo de corridas de cavalos na área metropolitana de St. Louis. Esta movimenta??o significativa tem o potencial de remodelar o setor de jogos dos EUA.
A aquisi??o da Accel da Fairmount Holdings. Fonte: SiGMA
A transa??o, avaliada em cerca de US$ 35 milh?es, será realizada através de 3,45 milh?es de a??es da classe A-1 da Accel. Esse movimento estratégico permite à Accel ampliar sua presen?a local de jogos ao integrar a propriedade da Fairmount em seu portfólio. Atualmente, o local hospeda aproximadamente 435 corridas de cavalos em 65 dias de corrida anualmente.
Incluso no negócio está uma Licen?a de Jogos Organizados, que permite posi??es de jogos de cassino, e uma parceria com a FanDuel para apostas esportivas em Illinois. A Accel planeja investir de US$ 85 a US$ 95 milh?es adicionais além do pre?o de compra para o desenvolvimento de instala??es de cassino e melhorias na experiência de corrida de cavalos. A empresa contratou a RRC Gaming Management LLC para o desenvolvimento e opera??es do cassino, contando com a experiência de veteranos do setor como Tony Rodio e Holly Gagnon.
A transa??o está programada para ser concluída no quarto trimestre de 2024, sujeita às aprova??es habituais do Illinois Racing Board e do Illinois Gaming Board. A Accel projeta que o investimento gerará um potencial de EBITDA ajustado de US$ 20 a US$ 25 milh?es, com mais de 75% de convers?o de fluxo de caixa livre, indicando um forte retorno sobre o capital.
Vis?o geral da transa??o
Andy Rubenstein, cofundador e CEO da Accel (na foto acima à esquerda com o cofundador Gordon Rubenstein após a abertura de capital sob o ticker ACEL em 2019), expressou entusiasmo pelo empreendimento, destacando o compromisso da empresa em preservar a rica história do Fairmount Park e apoiar a indústria de corridas de cavalos de Illinois. A aquisi??o, que marca quase um século de opera??es do Fairmount Park, visa impulsionar a cria??o de empregos e o desenvolvimento econ?mico no sul de Illinois e na comunidade maior de St. Louis.
Os vendedores, William Stiritz e Robert Vitale, elogiaram o acordo, expressando confian?a nas capacidades da Accel para maximizar o potencial completo do livro de esportes e da pista de corridas. O prefeito Jeff Stehman de Collinsville, IL, também recebeu bem a aquisi??o, antecipando impactos econ?micos positivos para a comunidade local.
Em outras notícias recentes, a Accel Entertainment relatou crescimento estável no primeiro trimestre de 2024. A receita do primeiro trimestre de 2024 aumentou para US$ 302 milh?es, marcando um aumento de 2,9% ano a ano, e o EBITDA ajustado teve um aumento marginal de 0,3% ano a ano, atingindo US$ 46 milh?es. Apesar dos desafios enfrentados, como condi??es climáticas desfavoráveis que impactaram negativamente o crescimento das vendas em lojas comparáveis, a expans?o da Accel em Illinois e Nebraska e um robusto pipeline de crescimento contribuíram para esses resultados positivos.
A aquisi??o da Accel da Fairmount Holdings – Fonte: SiGMA
A Accel Entertainment também anunciou um programa de recompra de a??es de US$ 200 milh?es, apoiado por um balan?o patrimonial sólido com US$ 286 milh?es em dívida líquida e US$ 553 milh?es em liquidez. A empresa está explorando ativamente várias oportunidades de expans?o pelo país, com expectativas de entrar em diversos mercados até o final do ano.
Investimento e perspectivas
à luz da recente movimenta??o da Accel Entertainment (NYSE: ACEL) para adquirir a Fairmount Holdings, Inc., os investidores podem encontrar vantagens ao considerar algumas métricas financeiras importantes e insights da InvestingPro. Com uma capitaliza??o de mercado de US$ 875,15 milh?es, o investimento estratégico da Accel em expandir sua presen?a no setor de jogos mostra um compromisso com o crescimento no setor de entretenimento e jogos. O índice P/E da empresa, que está em 20,35, reflete o sentimento dos investidores sobre seu potencial de lucro, especialmente enquanto embarca nessa nova empreitada.
A posi??o financeira robusta da Accel é refletida por um múltiplo Pre?o/Valor Patrimonial de 4,34, indicando que o mercado valoriza favoravelmente os ativos da empresa em compara??o com seu valor contábil. Esse cenário é particularmente relevante à medida que a empresa assume um investimento significativo no desenvolvimento de instala??es de cassino e melhoria da experiência de corrida de cavalos. Além disso, com uma margem de lucro bruto de 30,23% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024, a Accel parece estar gerenciando eficazmente seus custos, o que pode ser positivo para a lucratividade das opera??es recém-adquiridas.
Embora os analistas tenham revisado suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período, eles preveem que a empresa será lucrativa este ano. Além disso, os ativos líquidos da Accel superam suas obriga??es de curto prazo, o que pode proporcionar flexibilidade financeira para os investimentos e desenvolvimentos planejados. é importante notar que a Accel n?o paga dividendos aos acionistas, o que pode significar que a empresa está reinvestindo seus lucros em iniciativas de crescimento como a aquisi??o da Fairmount.
