Relatório da Reuters: negocia??o de derivativos é um jogo de azar ou um risco calculado?

Lea Hogg July 23, 2024

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Relatório da Reuters: negocia??o de derivativos é um jogo de azar ou um risco calculado?

Em um relatório recente da Reuters, revelou-se que o aumento na negocia??o de derivativos na índia pode ser atribuído a um “instinto de jogo”. O relatório, divulgado pelo ministério das Finan?as, sugeriu que o aumento acentuado na negocia??o de derivativos entre investidores de varejo indianos é provavelmente impulsionado pelo apelo dos ganhos potencialmente elevados, que atendem aos instintos de jogo dos seres humanos.

O Relatório Econ?mico Anual, apresentado no parlamento pela Ministra das Finan?as Nirmala Sitharaman (foto acima), destacou essas considera??es como a provável for?a motriz por trás da ativa participa??o de varejo na negocia??o de derivativos. O relatório alertou que qualquer corre??o significativa no mercado de a??es poderia desmotivar investidores jovens.

Desde as mínimas do mercado causadas pela COVID-19 em mar?o de 2020, os índices de a??es de referência viram um aumento de mais de 200%, em grande parte devido ao influxo de traders de varejo no mercado de derivativos. A participa??o dos volumes de negocia??o de derivativos por traders de varejo disparou para 41% este ano, em compara??o com apenas 2% em 2018. Isso fez com que o valor nominal mensal dos derivativos negociados na índia atingisse um recorde mundial de INR 9.504 trilh?es (US$ 113,60 trilh?es) em maio.

No entanto, o relatório também alertou que os traders de derivativos globalmente tendem a perder dinheiro na maior parte do tempo, e os investidores de varejo poderiam enfrentar perdas ainda maiores em caso de uma corre??o significativa no mercado. A resposta comportamental dos investidores a tais perdas poderia levar a um sentimento de estar sendo “enganado” por for?as maiores e invisíveis, o que poderia fazer com que se retirassem dos mercados de capitais por um longo período.

Analistas sugeriram que o governo poderia considerar aumentar o imposto sobre transa??es de derivativos para moderar o frenesi e também considerar ajustes nas regras fiscais de longo prazo para investimentos em a??es.

O Relatório Econ?mico também emitiu um alerta sobre o aumento da capitaliza??o de mercado das empresas listadas na índia. A capitaliza??o de mercado das empresas listadas na NSE, a maior bolsa de valores da índia, estava em US$ 5,29 trilh?es em 22 de julho, contra US$ 3,59 trilh?es um ano atrás. Em mar?o, a rela??o capitaliza??o de mercado/PIB havia subido para 124% – mais alta do que outras economias emergentes como China e Brasil – em compara??o com 77% há cinco anos.

Os resultados da pesquisa indicaram claramente a necessidade de cautela, afirmando que, se as reivindica??es do mercado de a??es sobre a economia real forem excessivamente altas, isso poderia ser um sinal de instabilidade do mercado, em vez de resiliência. O relatório nem sempre fornece sinais para possíveis anúncios or?amentários, mas oferece percep??es valiosas sobre o estado atual do mercado.