Компания Entain, акции которой котируются на Лондонской бирже, оказалась вовлечена в крупное судебное разбирательство, частично вызванное стилем управления рисками и протоколами корпоративного управления предыдущего руководства.

Группа институциональных инвесторов подала иск на 150 миллионов фунтов стерлингов против компании, требуя компенсации за падение ее акций после расследования предполагаемого взяточничества в бывшем турецком подразделении. Личности акционеров, подавших иск, пока не разглашаются. По словам источников, знакомых с делом, большинство из них базируются в США, а также в Великобритании и других странах. Среди истцов — публичные пенсионные фонды и управляющие активами. Объявление об этом оказало немедленное и значительное влияние на акции Entain, что привело к резкому падению их стоимости. За последний год акции Entain упали на 44%. Это снижение объясняется несколькими факторами, включая серию дорогостоящих поглощений, которые демонстрируют агрессивную стратегию слияний и приобретений компании во время руководства Джетт Нигаард-Андерсен.

На данный момент в коллективный иск входит 20 институциональных инвесторов, но переговоры о добавлении новых участников продолжаются. История компании в последнее время омрачена обвинениями во взяточничестве в ее бывшем турецком подразделении, что привело к соглашению об отсроченном уголовном преследовании и крупному штрафу. Этот скандал, в сочетании с серией дорогостоящих приобретений, подорвал доверие инвесторов и сделал компанию уязвимой для попыток поглощения. Новому генеральному директору Гэвину Айзексу предстоит не только решать эти проблемы, доставшиеся от прошлого руководства, но и выстраивать путь вперед, чтобы восстановить доверие инвесторов и обеспечить устойчивый рост Entain.

Эти юридические проблемы для Entain начали проявляться в ноябре, когда компания заключила соглашение об отсроченном уголовном преследовании (DPA) с Королевской прокуратурой (CPS) при содействии Налоговой и таможенной службы (HMRC). Это соглашение стало историческим, так как было первым DPA, проведенным вне ведения Управления по борьбе с крупными мошенничествами. Согласно условиям DPA, Entain согласилась выплатить крупный штраф в размере 585 миллионов фунтов стерлингов.

Расследование HMRC было сосредоточено на деятельности, связанной с турецким бизнесом компании, который она уже продала в 2017 году.

В июне команда юридической фирмы Fox Williams призвала институциональных инвесторов присоединиться к коллективному иску против Entain. Период, охваченный иском, был определен с 1 июля 2011 года по 31 декабря 2023 года. Ведущие специалисты по ценным бумагам Эндрю Хилл и Мэтью Рич изначально планировали подать коллективный иск к осени 2024 года, однако он был подан раньше, чем ожидалось, в Финансовый список Высокого суда 2 августа.

Иск подан в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года, и его общая сумма превышает 150 миллионов фунтов стерлингов. Для защиты в этом судебном разбирательстве Entain привлекла престижную юридическую фирму Slaughter and May.

Долгосрочные последствия для Entain

В попытке восстановить доверие инвесторов Entain назначила на пост генерального директора опытного представителя отрасли Гэвина Айзекса в прошлом месяце. Его предшественница Джетт Нигаард-Андерсен покинула пост в декабре. Лидерство Айзекса будет критически важным, так как компании предстоит справиться с этим сложным периодом и восстановить свою репутацию.

Первый вопрос, который интересует всех, заключается в том, движется ли Entain к слиянию или кражи компании через поглощение. Из-за череды проблем новый генеральный директор сталкивается с почти непосильной задачей — о которой он был полностью осведомлен, когда принял эту должность. Найти нужного кандидата на роль генерального директора в Entain было непростой задачей. В начале этого года многочисленные опытные руководители отказались от предложения, оставив Стеллу Дэвид временно исполняющей обязанности генерального директора на период поиска. Хотя Дэвид оказалась надежным лидером, она не планировала занимать эту должность на постоянной основе.

Теперь Айзексу предстоит маневрировать в бурных водах и отражать угрозы со стороны потенциальных враждебных покупателей. Ситуацию усугубляют активные инвесторы, которые на протяжении последнего года открыто выражают недовольство корпоративным управлением компании. Их непреклонные требования к изменениям создают дополнительные сложности, усиливая и без того значительные вызовы, с которыми сталкивается Айзекс. Компанию преследовали череда скандалов и финансовых неудач, включая значительное падение стоимости акций и дорогостоящие приобретения. Активные инвесторы, возглавляемые такими известными фигурами, как Eminence Capital, были особенно критичны в отношении управления предыдущей администрацией. Они требовали большей прозрачности и подотчетности, и с приходом Айзекса их давление только усилилось.

Стелла Дэвид, которая временно исполняла обязанности генерального директора, обеспечила столь необходимую стабильность в период неопределенности. Ее руководство сыграло важную роль в поддержании операционной непрерывности и доверия инвесторов. Усилия Дэвид были достойны похвалы, но теперь задача вывести Entain из сложной ситуации лежит целиком на плечах Айзекса.

Последствия прошлых ошибок

Айзекс приносит с собой значительный опыт, ранее возглавляя крупные игровые компании в периоды трансформации и роста. Его послужной список включает успешные этапы работы в Scientific Games Corporation и SBTech, где он показал свою способность инициировать стратегические инициативы и добиваться результатов. Однако вызовы, с которыми он сталкивается в Entain, даже для него беспрецедентны.

Одним из ключевых вызовов для Айзекса является управление ожиданиями активных инвесторов. Эти инвесторы активно критиковали корпоративное управление компании и требовали значительных изменений. Их влияние нельзя недооценивать, и Айзексу нужно будет конструктивно взаимодействовать с ними, чтобы учесть их опасения и заручиться их поддержкой.

Помимо взаимодействия с активными инвесторами, Айзексу придется также отражать потенциальные враждебные предложения о поглощении. Ослабленное финансовое положение компании и падение стоимости акций сделали ее привлекательной целью для попыток поглощения. Айзексу нужно будет продемонстрировать сильное лидерство и стратегическое видение, чтобы убедить инвесторов в том, что Entain может восстановиться и процветать.

Исход этого судебного дела может иметь далеко идущие последствия для Entain и всей игровой индустрии, при этом ключевыми задачами будут прозрачность и этическое поведение для поддержания доверия инвесторов и предотвращения юридических последствий.

Ответ компании на иск и ее усилия по устранению основных проблем будут внимательно изучаться инвесторами, регулирующими органами и общественностью.

Гражданский иск против Entain последовал после того, как она заключила соглашение с прокурорами по поводу предполагаемого взяточничества в своем бывшем турецком подразделении, согласившись выплатить 615 миллионов фунтов стерлингов, чтобы избежать суда. Дама Виктория Шарп, одна из старших судей Англии, одобрила соглашение об отсроченном уголовном преследовании в декабре, что стало одним из крупнейших штрафов, наложенных на компанию в Великобритании. Власти Великобритании обвинили Entain, ранее известную как GVC Holdings, в том, что она не предотвратила взяточничество в период с июля 2011 года по декабрь 2017 года.

Инвесторам приходится сталкиваться с существенными трудностями при подаче успешных исков против компаний в Великобритании, включая необходимость выявления отдельных руководителей, которых можно было бы привлечь к ответственности за несообщение информации, которую они должны были раскрыть. Несколько подобных исков были урегулированы до суда, включая дело против аутсорсинговой группы Serco в начале этого года. Serco заявила, что условия урегулирования ?не являются существенными? для компании. Glencore, Barclays и Standard Chartered также сталкиваются с исками от акционеров, но отрицают предъявленные им обвинения.

Инвесторы требуют прозрачности

Эндрю Хилл из Fox Williams, комментируя иск, выразил удовлетворение достигнутым прогрессом, заявив: ?Мы рады, что нам удалось подать этот иск от имени институциональных инвесторов. Это действие показывает, что инвесторы серьезно относятся к ESG и будут привлекать компании к ответственности за безответственное поведение?.

Ясно, что инвесторы становятся все более бдительными в отношении того, чтобы привлекать компании к ответственности за их действия, особенно в случаях, связанных с этическими нарушениями и недобросовестным поведением.

Фокус на сомнительную этику и управление

Экспансия Entain на международные рынки, включая Турцию, считалась стратегическим шагом по диверсификации источников дохода. Однако обвинения во взяточничестве и последующие судебные иски поставили под сомнение корпоративное управление и этические практики компании.

Результат этого судебного разбирательства будет внимательно отслеживаться инвестиционным сообществом и может создать прецедент для будущих дел, связанных с корпоративными правонарушениями.

Хотя путь вперед для Entain полон трудностей, ближайшие месяцы будут решающими, поскольку Айзекс работает над восстановлением доверия, решением наследственных проблем и укреплением позиций компании на будущее. Устранение проблем корпоративного управления, взаимодействие с активными инвесторами и выполнение четкого стратегического плана могут позволить новому генеральному директору Айзексу изменить ситуацию в пользу долгосрочного роста компании.

Команда ?SiGMA Новостей? обратилась к Entain за комментариями.

 Саммит SiGMA Восточная Европа пройдет в Будапеште со 2 по 4 сентября 2024 года при поддержке Soft2Bet.